Modélisation empirique de données financières, utilisation de diverses techniques d'économétrie financière et application de méthodes de gestion d'actifs.
Modélisation empirique de données financières, utilisation de diverses techniques d'économétrie financière et application de méthodes de gestion d'actifs.
Cours avancé de finance composé de deux parties. La première partie présente différents concepts d'économétrie financière, notamment la modélisation des modèles à facteurs (CAPM, modèle de Fama-French,...) et la modélisation de la volatilité (modèles GARCH et apparentés, volatilité implicite, prévision de volatilité,...). La deuxième partie présente différentes techniques avancées de gestion de portefeuille (small cap - large cap, value - growth, momentum effects,...) et à quels résultats on peut s'attendre si ces modèles sont appliqués. On traite également des caractéristiques à long terme des rendements de divers actifs financiers (actions, obligations, private equity, oeuvres d'art, immobilier,...).
Exposé magistral et travaux/présentations à réaliser par les étudiants (travaux de groupe)
Examen écrit à livre fermé (en fin d'année) + travaux de groupe avec présentation (durant l'année). La note finale est composée de 60% de la note de l'examen et de 40% de la note du travail de groupe.
Slides et papers distribués au premier cours. Asset price dynamics, volatility and prediction (S. Taylor, Princeton University Press, 2007).