Acquis d'apprentissage

Ce cours vise à introduire les concepts de la finance et leurs liens entre le monde de l'économie réelle et la sphère financière. Dans ce cadre, l'étudiant est amené à appréhender le rôle du manager financier dans sa globailité: financement de l'entreprise, rémunération des actionnaires, analyse financière, contrôle du risque, choix de projet, gestion du passif et actif d'exploitation ... Il aura, au terme du cours, une vue globale de la finance d'entreprise et la finance de marché. Tous les élements théoriques seront mis en contexte afin de résoudre des problématiques financières ainsi qu'une simulation de gestion bancaire. 

Objectifs

Les objectifs du cours sont les suivants: 


  • Comprendre et réaliser une analyse financière d'une entreprise;
  • Valoriser un actif, une entreprise ou un projet;
  • Etablir un diagnostic éclairé sur la valeur d'une entreprise;
  • Comprendre et gérer les différences de gestion entre une entreprise traditionnelle et une banque;
  • Comprendre la structure de financement optimale d'une entreprise;
  • Comprendre le fonctionnement général des marchés financiers et des titres qui y sont échangés;
  • Etre sensibilisé aux concepts liés à la finance durable;
  • Comprendre en détail les sujets de l'actualité à la lumière des concepts financiers vus au cours. 

Contenu

Le cours est subdivisé en deux grandes parties, qui peuvent évoluer selon les besoins du cours et l'actualité: 

Finance d'entreprise:


  • Chap. 2: Analyse du bilan et compte de résultats
  • Chap. 3: Comptes prévisionnels
  • Chap. 4: Diagnostic financer et analyse de la génération de richesse
  • Chap. 5: BFR et investissements
  • Chap. 6: Financement
  • Chap. 7: Rentabilité de l’entreprise et conclusion du diagnostic financier
  • Chap. 8: Taux d’intérêt, valeurs présentes et futures
  • Chap. 9: Valorisations d’actifs
  • Chap. 10: Coût du capital 
  • Chap. 11: Evaluation et choix de projets
  • Chapitre additionnel: Gestion d'une banque et ses spécificités
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Finance de marché:


  • Chap. 12: Risque et gestion de portefeuille
  • Chap. 13: Marchés financiers
  • Chap. 14: Investment banking
  • Chap. 15: Financement LT et obligations
  • Chap. 16: Politique de paiement de dividendes
  • Chap. 17: Enjeux environnementaux et climatiques
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Méthodes d'enseignement

Cours magistral avec présentations powerpoint (qui constituent la matière du cours), exercices appliqués et étude de cas concrets, idéalement en lien avec l'actualité financière quand cela possible. 

Des séances d'exercices sont organisées en petits groupes avec les assistants. Ces exercices visent à appliquer les méthodes vues au cours à des cas d'exemples. Ils seront résolus soit en auditoire, soit sur Excel. 

Méthode d'évaluation

L’examen écrit, à livre fermé, couvre à la fois les savoirs et les savoir-faire. Les étudiants doivent maîtriser les théories et les concepts fondamentaux, résoudre des exercices de calcul et d’analyse, traiter de courtes études de cas et reconnaître ou interpréter des concepts financiers. L’objectif est de vérifier la compréhension des bases et la capacité à les mobiliser dans des problèmes appliqués.


Le travail de groupe se déroule en collaboration avec FinCompetitition. Les étudiants participent à l’épreuve et la note associée est fondée sur leur performance, en tenant compte de la création de valeur, de la gestion du risque, de la cohérence des décisions, de la qualité de l’exécution et du respect des contraintes de l’exercice. Ce travail comprend également la rédaction d’un rapport circonstancié, lié à cette compétition, qui analyse la gestion de la banque en tant qu'entreprise.


La pondération de la note finale est la suivante : examen écrit 70 %, Fincompetitition 20 %, rapport 10 %.

Sources, références et supports éventuels

Foundations of financial management, Block and Hirt, McGraw-Hill.

Finance d'Entreprise, Vernimmen, Dalloz.

Finance d'Entreprise, Berk & DeMarzo, Pearson

Langue d'enseignement

Français