Acquis d'apprentissage

Ce cours vise à introduire les concepts de la finance et leurs liens entre le monde de l'économie réelle et la sphère financière. Dans ce cadre, l'étudiant est amené à appréhender le rôle du manager financier dans sa globailité: financement de l'entreprise, rémunération des actionnaires, analyse financière, contrôle du risque, choix de projet, gestion du passif et actif d'exploitation ... Il aura, au terme du cours, une vue globale de la finance d'entreprise et la finance de marché.  Tous les élements théoriques seront mis en contexte afin de résoudre des problématiques financières. 

Objectifs

Les objectifs du cours sont les suivants: 

  • Comprendre et réaliser une analyse financière d'une entreprise;
  • Valoriser un actif, une entreprise ou un projet;
  • Etablir un diagnostic éclairé sur la valeur d'une entreprise;
  • Déterminer la structure de financement optimale d'une entreprise;
  • Comprendre le fonctionnement général des marchés financiers et des titres qui y sont échangés;
  • Etre sensibilisé aux concepts liés à la finance durable;
  • Comprendre en détail les sujets de l'actualité à la lumière des concepts financiers vus au cours. 

Contenu

Le cours est subdivisé en deux grandes parties: 

Finance d'entreprise:

  • Chap. 2: Analyse du bilan et compte de résultats
  • Chap. 3: Analyse des ratios et analyse financière
  • Chap. 4: Comptes prévisionnels
  • Chap. 5: Les leviers
  • Chap. 6: Besoins en fonds de roulement et liens avec le financement
  • Chap. 7: Gestion des actifs d'exploitation
  • Chap. 8: Gestion du passif d'exploitation et financement
  • Chap. 9: Valeur du temps
  • Chap. 10: Valorisations 
  • Chap. 11: Coût du capital  
  • Chap. 12: Evaluation et choix de projets

Finance de marché:

  • Chap. 13: Risque et gestion de portefeuille
  • Chap. 14: Marchés financiers
  • Chap. 15: Investment banking
  • Chap. 16: Financement LT et obligations
  • Chap. 17: Politique de paiement de dividendes
  • Chap. 18: Enjeux environnementaux et climatiques
  • Chap. 19: Introduction aux cryptomonnaies 

Méthodes d'enseignement

Cours magistral avec présentations powerpoint (qui constituent la matière du cours), exercices appliqués et étude de cas concrets. 

Des séances d'exercices sont organisées en petits groupes avec les assistants. Ces exercices visent à appliquer les méthodes vues au cours à des cas d'exemples. Ils seront résolus soit en auditoire, soit sur Excel. 

Méthode d'évaluation

Examen écrit à livre fermé.  L'examen traite aussi bien de savoirs (définition de théories et concepts fondamentaux) que de savoir-faire (résolution d'exercices, études de cas et reconnaissance de concepts financiers).

Travail de groupe à réaliser durant l'année. Le travail consiste en la valorisation d'une entreprise sur Excel et la rédaction d'un rapport. La note finale est composée de 80% de la note de l'examen écrit et de 20% de la note du travail de groupe.

Sources, références et supports éventuels

Foundations of financial management, Block and Hirt, McGraw-Hill.

Finance d'Entreprise, Vernimmen, Dalloz.

Finance d'Entreprise, Berk & DeMarzo, Pearson

Langue d'instruction